Warren Buffett y el corte de pelo de $ 300,000

Hay una razón por la que el Oráculo de Omaha es un ultra multimillonario cuando cumple 90 años: comprendió el poder de la capitalización a la edad de 10 años. Cuanto antes el resto de nosotros lo comprendamos completamente, mejor estaremos.

El presidente de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, acumuló casi el 90% de su riqueza después de los 65 años.

FOTO: ANDY KROPA / INVISION / AP


Este domingo, Warren Buffett cumple 90 años.

El presidente de Berkshire Hathaway Inc. BRK.B+ 0,81% es uno de los inversores más exitosos de todos los tiempos, habiendo acumulado un patrimonio neto estimado en $ 82 mil millones. Sin embargo, acumuló casi el 90% de esa suma después de los 65 años . Invertir bien es importante, pero invertir bien durante mucho tiempo es aún más importante.

“Durante mucho tiempo he recomendado”, me dijo Buffett en un correo electrónico a principios de este mes, “lo que llamé 'La técnica de Matusalén'”. Eso, como explicó en una carta que escribió a los inversionistas en su sociedad limitada en enero 18, 1965 , es la combinación de una larga vida útil y un rendimiento de inversión atractivo y estable. Buffett hizo su primera inversión, tres acciones de Cities Service Co., hace más de 78 años .

"El modelo parece estar funcionando", bromeó Buffett en su correo electrónico, "pero solo he recorrido el 9% del camino a casa". (A los 90, tendrá aproximadamente el 9% de la edad de 969 atribuida a Matusalén en la Biblia).

Desde una edad temprana, Buffett ha comprendido que la creación de riqueza depende no solo de cuánto crece su dinero, sino también de cuánto tiempo crece.

Alrededor de los 10 años, leyó un libro sobre cómo ganar $ 1,000 e intuitivamente comprendió la importancia del tiempo. En cinco años, $ 1,000 ganando el 10% valdrían más de $ 1,600; 10 años de crecimiento del 10% lo convertirían en casi $ 2,600; en 25 años, ascendería a más de $ 10,800; en 50 años, llegaría a casi $ 117,400.

“Ahí es donde está el dinero”, recuerda haberse dicho a sí mismo, según “The Snowball”, la biografía de Alice Schroeder sobre el Sr. Buffett.

"La forma en que los números explotaron a medida que crecían a un ritmo constante en el tiempo fue cómo una pequeña suma podía convertirse en una fortuna", escribió Schroeder sobre su epifanía de niño. "Podía imaginarse los números compuestos tan vívidamente como la forma en que crecía una bola de nieve cuando la hacía rodar por el césped".

Eso no es fácil para la mayoría de nosotros. La gente subestima severamente el poder del crecimiento compuesto , y esos errores empeoran en horizontes de tiempo más largos y para tasas de retorno más altas.

Aquí hay un cuestionario rápido inspirado en Warren Buffett . Si el promedio industrial Dow Jones, alrededor de 28500 esta semana, se capitaliza a un poco menos de 1.6% anual, ¿cuál será su valor el 31 de diciembre de 2099?

La respuesta: eso llevaría el Dow a 100.000.

¿Qué pasa si el Dow gana un promedio de 4.6% anual?

Eso llevaría el índice a 1.000.000 a finales de siglo.

Ahora imagine que el Dow se compone al 7.7% anual, todavía por debajo de su promedio de 8.4% durante los últimos 30 años. Eso empujaría el Promedio Industrial Dow Jones a más de 10,000,000 para el 31 de diciembre de 2099.

Esas tasas de rendimiento no incluyen ningún impulso de dividendos. También asumen que un inversor adopta un enfoque diversificado. Concentrarse en solo un puñado de inversiones y mantenerlas durante años o décadas ha generado enormes ganancias para Buffett, pero puede crear nada más que dolor para los inversores que no tienen tanto conocimiento.

Si no encuentra sorprendentes esos resultados, o es tan bueno en matemáticas como el Sr. Buffett, o ha estado leyendo demasiado rápido. Incluso a tasas de rendimiento bajas a moderadas, los períodos prolongados de crecimiento continuo convierten pequeñas cantidades en montañas de dinero. Eso es vital para que los inversores recuerden cuando más especuladores que nunca parecen estar aferrados a las acciones solo durante días u horas a la vez.

La larga carrera de Buffett ofrece otra lección: sea flexible. Cuanto más envejece, menos invierte como solía hacerlo.

Buffett obtuvo sus mayores ganancias hace décadas comprando las acciones más pequeñas y baratas que pudo encontrar , microorganismos del mercado como el productor de bombas de agua Dempster Mill Manufacturing Co. y la firma de cartografía Sanborn Map Co.

Hoy en día, la mayor participación de Berkshire Hathaway es la gigante Apple Inc. El Sr. Buffett no la compró originalmente para la cartera de Berkshire —uno de sus lugartenientes lo hizo— pero se entusiasmó más con la inversión con el tiempo.

Esta semana, la participación de la compañía de Buffett en Apple valía alrededor de $ 123 mil millones, o el 24% del valor de mercado total de Berkshire, un giro sorprendente para un inversionista que durante mucho tiempo se negó a invertir en acciones de tecnología porque sentía que no las entendía .

En todo el mercado en general, las acciones de Apple se mueven a una tasa anual del 211%, estima AJO, una firma de inversión en Filadelfia. Esto significa que el inversor típico mantiene las acciones durante menos de 25 semanas. Berkshire ha mantenido a Apple durante cuatro años y medio, sin un final a la vista.

Antes incluso de ser un adolescente, escribió la Sra. Schroeder, su biógrafa, “Warren comenzó a pensar en el tiempo de una manera diferente. La composición casó el presente con el futuro. Si un dólar de hoy valdría 10 dentro de unos años, entonces en su mente los dos eran lo mismo ".

Para cuando tenía veintitantos años, la forma en que Buffett pensaba sobre la capitalización era como un reflejo. Cuando pagó $ 31,500 por su casa en Omaha, la llamó “La locura de Buffett” porque “en su mente, $ 31,500 era un millón de dólares después de capitalizar” en el futuro, escribió Schroeder.

Sus amigos y familiares escuchaban regularmente al joven Sr. Buffett murmurar cosas como "¿Realmente quiero gastar $ 300,000 en este corte de pelo?" o "No estoy seguro de querer gastar $ 500,000 de esa manera" al considerar si gastar unos dólares. Para él, unos pocos dólares gastados ese día eran cientos de miles de dólares perdidos en el futuro porque no podían capitalizar.

Reconocer que cada dólar que gasta hoy es de $ 10 o $ 100 o $ 1,000 que no tendrá en el futuro no tiene por qué convertirlo en un avaro . Le enseña a reconocer la importancia de medir las compensaciones. Siempre debe sopesar la necesidad o el deseo que satisface el gasto de hoy con lo que podría lograr con ese dinero después de dejarlo crecer durante años o décadas en el futuro. Y cuanto más a menudo opere, más probabilidades tendrá de interrumpir la capitalización y tener que empezar de nuevo.

Ahora más que nunca, como continúa demostrando Buffett, la paciencia y la resistencia están invirtiendo superpoderes.

FUENTE: wsj

Publicar un comentario

0 Comentarios

Se publican más de 50 noticias financieras en español al día, para mantenerte informado de los mercados y movimientos antes que otros, considera donar desde $5 pesos para mantener el sitio, gracias