Wall Street crea una ballena de $ 3 billones en el auge de la cartera modelo

 

  •  
    Los grandes flujos de fondos se han vinculado a estrategias estándar
  • Los modelos BlackRock atraen $ 1 mil millones al mes a medida que los ETF impulsan el crecimiento


Una bestia multimillonaria está merodeando por Wall Street, haciendo grandes movimientos de mercado que pocos pueden ver venir, y se está haciendo más grande.

Conocido como inversión de cartera modelo, es un rincón en auge de la gestión del dinero en el que empresas como BlackRock Inc., Vanguard Group y Charles Schwab Corp. agrupan fondos en estrategias listas para usar.

Ha existido durante años, pero en una era de guerras de tarifas y fondos negociados en bolsa, su popularidad está explotando. Ahora se invierte tanto efectivo que se cree que los ajustes del modelo están detrás de múltiples flujos de ETF récord. BlackRock, el administrador de activos más grande del mundo, los describe como "cruciales" para su estrategia de crecimiento.


"Estamos viendo alrededor de mil millones de dólares por mes provenientes de modelos construidos y administrados por BlackRock", dijo Armando Senra, director de iShares Americas en la firma. Dado que muchos de sus pares también están en el negocio, eso es "sólo una pequeña parte de los flujos totales del modelo", dijo.

Nadie está seguro de cuánto efectivo está siguiendo estas plantillas, pero la empresa de tecnología financiera Broadridge Financial Solutions Inc. estima que había crecido a $ 3 billones a fines del primer trimestre. Una parte importante está en los ETF, que forman los componentes básicos de la nueva generación de carteras.

Recientemente, se ha sospechado de un reequilibrio de modelos en una serie de flujos dramáticos, incluida una actividad récord en un conjunto de fondos de Schwab en una sola semana de junio. Los participantes de la industria también adivinaron que estaban detrás de grandes flujos en varios productos BlackRock y uno de los principales ETF de acciones de Vanguard .

“La liquidez y la flexibilidad general de la envoltura de ETF permiten a los administradores de modelos realizar operaciones importantes sin interrumpir los mercados subyacentes, en la mayoría de los casos”, dijo Ben Johnson, director de investigación global de ETF en Morningstar Inc. “A medida que las carteras de modelos de ETF crecen, su influencia en los flujos de ETF individuales crecerá proporcionalmente ".

Super modelos

El auge es un reflejo de un mundo cada vez más competitivo tanto para los asesores financieros como para los gestores de activos.

Al promover sus propias estrategias preempaquetadas entre los asesores, los administradores de grandes cantidades de dinero ejercen más influencia sobre qué fondos se recomiendan y dónde fluyen los activos. Y los asesores pueden dedicar más tiempo a áreas del negocio como la retención de clientes porque se ahorran el dolor de cabeza de la asignación.

"Muchos de los ingredientes se han vuelto omnipresentes", dijo Leon LaBrecque, director de crecimiento de Sequoia Financial Group Ltd. "Es una tontería tratar de ganarle al mercado".

Las carteras prefabricadas pueden tomar cualquier forma, por lo que hay opciones para cada necesidad, desde estrategias centradas en la equidad hasta paquetes de múltiples activos y paquetes que optimizan la eficiencia fiscal o siguen los llamados factores.

Históricamente, una cartera modelo normalmente se habría creado internamente en una asesoría utilizando un paquete de fondos mutuos. Las estrategias creadas por asesores todavía representan el 53% del mercado, según el informe de julio de Broadridge.

Pero se han lanzado más de 400 nuevas carteras desde 2018, según un análisis de Morningstar publicado este mes. Y los asesores financieros se sienten cada vez más atraídos por modelos de terceros porque ayudan a descargar el riesgo, según Jillian DelSignore, directora de Lakefront Advisory y exjefa de distribución de ETF de JPMorgan Asset Management.

“Les permite pasar más tiempo gestionando las relaciones con los clientes, forjando nuevas relaciones con los clientes”, dijo. "Y al final del día, les permite despedir a alguien si algo sale mal en términos de rendimiento".

FUENTE: bloomberg

Publicar un comentario

0 Comentarios

Se publican más de 50 noticias financieras en español al día, para mantenerte informado de los mercados y movimientos antes que otros, considera donar desde $5 pesos para mantener el sitio, gracias