10 acciones posicionadas para un repunte 'abrupto' cuando la normalidad finalmente regrese - ninguna de ellas es tecnología

 


El mercado de valores continúa oponiéndose al flujo constante de titulares preocupantes y métricas sombrías en una marcada desconexión con la economía que ha sido objeto de acalorados debates en Wall Street.

Y aunque puede parecer un poco tonto y precario, Thomas Hayes, fundador y presidente de Great Hill Capital, una nueva fase en el mercado alcista podría estar en camino.

"Es un Dickensoniano, 'Historia de dos mercados' cuando miras debajo de la superficie", escribió en una publicación de blog . "Si bien puede ser cierto que los índices generales podrían tener un descanso en las próximas semanas, tal descanso puede ir acompañado de repuntes 'debajo de la superficie' en sectores rezagados / no amados".

En otras palabras, desarrollos que podrían pesar en los principales índices al derribar líderes como Apple AAPL, 1,93% , Amazon AMZN, 1.21% , Facebook FB, 1.87% y los otros jugadores tecnológicos de renombre, en realidad proporcionarían un viento de cola para los nombres derrotados listos para un rebote.

“Entonces, '¿qué piensas del mercado?' es una pregunta menos interesante que '¿qué piensa sobre los bancos, las materias primas, los mercados emergentes, las acciones de defensa, la tecnología, etc.?' ”, dijo Hayes.

Usó este gráfico para ilustrar cuánto apetito relativo hay por la tecnología últimamente:

Algunos nombres que mencionó y que podrían volver a gritar en un mundo posterior a una pandemia incluyen: Bank of America BAC, -1,55% , JPMorgan Chase JPM, -1.28% , Apache APA, -3.32% , Aceite de Murphy MUR, -1.71% , Boeing BA, 0,31% Lockheed Martin LMT -1.02% , MGM MGM, NAN% , Las Vegas Sands LVS, 0.11% , LUV de Southwest Airlines 0.22% y United Airlines UAL, -1,06% , por nombrar solo algunos con configuraciones convincentes.

“El anuncio de una vacuna, o un gran avance que apuntara a una certeza cercana y un cronograma sobre la vacuna / tratamiento ... cambiaría el consenso DE una recuperación / crecimiento más lento (tasas más bajas), lo que beneficia a la tecnología, A una recuperación / crecimiento más rápido (tasas ligeramente más altas) - lo que beneficia a los cíclicos ”, explicó en su publicación. "Cuando estos grupos cambien, será brusco".

Los bancos, en particular, deberían ver un gran movimiento al alza, agregó.

“La mayoría de las personas perseguirán a los bancos después de que coticen con una prima del 50-100% para reservar en lugar de comprar ahora, en muchos casos, con un descuento para reservar”, dijo Hayes. "¿Como sabemos? Porque sucede al salir de cada recesión histórica. No hay recuperación sin bancos / cíclicos que salgan de la puerta (etapas de crecimiento temprano / alto). Sin crecimiento crediticio, sin recuperación ”.

En general, sigue siendo optimista sobre lo que se avecina, en particular con los rezagados antes mencionados.

“El catalizador probablemente provendrá de la ciencia en este momento. No apuestes contra la ciencia ”, dijo. “No me sorprendería ver un poco de volatilidad / corte en las próximas semanas. Por ahora, sigue bailando mientras suena la música, pero mantén los pies en el suelo ".

Por ahora, el mercado de valores está bastante tranquilo, con el Dow Jones Industrial Average DJIA, 0,08% , Nasdaq Composite COMP de alta tecnología 0,96% y S&P 500 SPX, 0,23% todos rondando el punto de equilibrio en la sesión de negociación del jueves. 

FUENTE: marketwatch

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